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面对市场震荡周期,如何保持投资平常心?
来源:雪球      时间:2023-08-11 12:09:09

作者:中欧基金来源:雪球

当今市场处于板块快速轮动的周期中,热点反复变换,不少投资者直言难以捕捉。短期投资收益波动幅度大,但因为短期的浮亏而贸然“割肉”并不能达到理想中止损的效果。那么当下我们应如何看待市场?如何找到适合当前市场的策略呢?

一、股市行情能够完全反映经济状况吗?


(资料图片)

股市的价格波动周期并不总是与经济周期完全一致,因此股市行情并不能完全成为经济的“晴雨表”,主要原因是:

1、经济周期包括短期的经济波动和长期的产业发展两个层面,短期经济波动非常常见。

2、股市周期通常指的是三到四年的小牛熊市,较经济周期时间更短,且每年股市的投资热点都不同,受多种因素的共同作用。

3、即使经济周期处于地位,仍会有可投资的、具有相对优势的资产。

基于这种周期性,投资者要在不同的市场环境下灵活配置资产,在短期的经济波动中保持冷静,寻找更适合自己的投资方向,关注长期产业发展。

二、如何选择价值投资标的资产?

在价值投资中,选择行业和公司构建投资组合时,可以从以下两方面入手:

1、对行业中具有领先地位的公司应以产业趋势为选择原则。该类公司因具备稳定的现金流、品牌价值、成长潜力,投资者应基于对基本面充分的研究分析,以确保选择的标的公司符合投资目标和风险承受能力,可应对短期内市场下行的风险。

2、成长型公司的投资应追求在熊市买入,牛市卖出。在市场中挖掘兼备良好成长性和合理估值的公司,并在其发展阶段进行投资配置。只要该类公司能够在该领域内保持相对竞争力,就有机会获得更好的回报。

三、投资决策受市场情绪干扰,如何应对?

保持投资决策独立有以下三种策略:

1、注重长期投资:长期趋势是股市投资的关键,要关注长期经济和产业发展的趋势,选择领域内的权重高的公司进行投资,这类标的公司有望在长期内取得稳定的增长,并带来良好的回报。

2、选择具有优质价值和成长潜力的公司:基于公司的基本面和成长潜力做出投资判断,寻找财务状况良好、盈利增长稳定和估值合理的公司投资。

3、客观判断市场环境并合理决策:追求在市场低位建仓,估值高点适时卖出。要求投资者具备对市场的逆向思考能力,在市场情绪低迷时保持关注,在市场繁荣时,及时调整风险较高的股票保持灵活性。

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